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“投行贵族”中金公司A股首秀:瑞幸事件受问询,腾讯阿里争相入股

2020-11-04
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11月2日上午,中金公司登陆上交所,上演A股首秀,截至午间收盘股价上涨31.38%,报收37.81元,市值约1409亿元。作为第40家A股上市券商,也是第14家“A+H”股,本次中金公司上市都有哪些亮点呢?

【投行业务重返巅峰】1995年成立的中金公司背靠中央汇金,主要服务各类头部机构,其主导的数个IPO项目至今仍排名A股募集资金规模前十。在2009年创业板开启带来的资本改革风潮中,中金公司被国信证券等券商弯道超车,在2011年的券商净利润排位中一度掉至第71位。经过韬光养晦,2015年中金在香港H股上市,并在2017年收购中投证券后,利用其广泛线下服务网络对业务进行了整体重塑,净利润再次挺进行业前十。2019年,中金公司中国同行业中总资产排名第八、营收排名第十,投行业务排名第二。2020年1-6月,中金公司营业收入、营业利润、利润总额同比增长50%以上,净利润增幅则高达62.1%。本周,随着蚂蚁集团即将进行的IPO,中金公司将直接跻身2020年全球前三承销商之列。

 【牵手科技巨头】2017年9月,中金公司宣布引入腾讯控股有限公司作为战略投资者,腾讯控股全资子公司Tencent Mobility认购中金公司发行的2.075亿股H股,占中金公司总股本的4.95%,成为中金公司第三大股东,这是二者首次牵手。随着近年来金融科技的蓬勃发展,中金公司亦希望以数字化和金融科技能力加快推动其财富管理业务的转型及规模化发展。在此背景下,2020年6月,中金公司与腾讯间接持股的腾讯数码(深圳)有限公司成立合资技术公司——金腾科技信息(深圳)有限公司。金腾科技注册资本为5亿元人民币,由中金公司持股51%。高管层面,中金公司CEO黄朝晖任金腾科技董事长、腾讯集团副总裁林海峰及腾讯金融科技副总裁闫敏任金腾科技董事。

【承销瑞幸咖啡被监管问询】中金公司的子公司作为承销团成员之一,参与了瑞幸咖啡2019年5月再美国纳斯达克交易所挂牌上市项目,并在2020年1月股票增发和可转债发行项目中担任联席簿记管理人。此外中金公司另一子公司还参与了对瑞幸咖啡股东Haode Investment Inc.的银团贷款。2020年4月,瑞幸咖啡自爆22亿财务造假,国家市场监督管理总局立即成立专案组对瑞幸咖啡(中国)有限公司、瑞幸(咖啡)北京有限公司的不正当竞争行为开展调查,并于9月18日对瑞幸及其他43家第三方公司作出行政处罚决定,处罚金额共计6,100万元,理由为虚假宣传。第十八届发审委在第138次会议中,也对中金公司因瑞幸咖啡被投资者诉讼、要求承担连带赔偿责任的情形进行了问询,中金公司为此反馈了249字的简短说明。

【平均薪酬为同行业两倍】 值得注意的是,中金公司员工整体薪酬水平为当地(即北京)同行业薪酬水平的2倍以上。以2019年为例,中金公司的公司平均薪酬为82.32万元/年,而北京“金融业-资本市场服务”行业的平均薪酬为36.28万元/年。此外,中金公司董监高薪酬在2017-2019年间,分别合计达23,471.44万元/年、25,622.55万元/年、19,993.97万元/年。其中,2019年度,中金公司CEO年薪为1801.23万元,部分管委会成员年薪也超过千万。

恒都快评:本周是2020年资本市场最“重磅”的一周:前有陆金所美股上市,后有阿里巴巴A+H股这样的史上最大IPO(注:11月3日已宣布暂缓),伴随着美国大选结果揭晓,全球范围资本市场的波动只会越发难以预测。中金公司本次回A股上市成为国内第14家A+H股上市的券商,能更好地满足监管机构对券商净资本四个“不低于”的核心要求,也能为其一系列“保荐+跟投”业务提供充足的弹药,具有里程碑式的意义。注:如需获取简报全文请您关注恒都微信公众号:恒都国际律师集团, 或添加作者微信: fushuo0525, 就相关话题进行进一步探讨。