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【恒都法研|资本市场】私募基金管理人登记反馈意见汇总——业务经营篇(历史展业、未来展业)

恒都资本市场法律中心 民事侵权专业组 侯丽娟 2019-02-11

回首2018,私募基金行业变动颇多,监管不断趋严。鉴于此,我们特梳理汇总了本私募基金管理人登记(含新登记、入会、重大变更)反馈意见汇总系列文章,供各位私募行业从业人员参考。


本文为协会对私募基金管理人业务经营(历史展业、未来展业)层面常反馈的意见汇总,如各位读者对文中所提及的问题该如何解决表示关注,可在文末留言,我们将倾情予以解答。


(注:本文所列反馈问题已去重)


一、历史展业情况


1. 历史经营情况包括但不限于:(1)满足一年持续经营的资本金或者其他收入来源,并比较支出预算进行描述,以确认机构是否有足够资金支持其持续经营;(2)未来一年的大致投资标的或投资方向;(3)持续经营的合规风控措施介绍;(4)未来一年基金产品的正常清盘、延期清盘、提前清盘和产品转让等计划。并加盖公司公章。


2. 请详述贵机构自成立后的经营情况,并详细说明在公司已经成立多年的情况下,营业收入支出仍为接近0的合理性。


二、未来展业情况


1. 建议申请机构在具备真实展业需求的前提下申请私募管理人登记。请提交申请机构从事私募投资业务的商业计划书,详述公司未来发展方向、运作规划及当前业务需求等内容。如公司确有业务需求,可提供相关证明文件,如拟投资项目投资协议或合作意向书、项目合作方联系方式、拟担任政府引导基金管理人相关政府批文等。


2. 请提交商业计划书,详述申请机构展业计划并加盖公章,如投资策略,投资方向,如何募集,如何选择投资对象等。并详细说明贵机构基金产品交易结构、资金来源及投资策略。请详述公司未来发展方向、运作规划及当前业务需求等内容。【请不要套用模板,详细、具体描述真实的展业计划】


3. 说明公司定位,拟开展业务情况,目前项目储备,请提供商业计划书。建议上传已约定的投资项目协议等具有法律效力的文件作为真实展业的证明。(建议就拟投项目、项目储备情况上传尽调报告、投资意向书、投资框架、募集流程等相关证明材料)


4. 请提供盖章、签字的拟投资项目信息、产品结构等具有法律效力的文件作为真实展业的证明。


5. 请进一步详述贵机构展业计划中提到的投资标的是否已有确定的项目,如有,建议提供详细的情况说明以及产品运作安排。


6. 根据贵机构提交的展业计划,贵机构未来业务开展方向及投资类型定位为其他私募投资基金业务,与目前申请的私募股权、创业投资基金管理人不一致,请确认贵机构的投资方向并选择正确的机构类型及业务类型。建议申请机构在具备真实展业需求的前提下申请私募管理人登记。


7. 经查询私募管理人信息系统,*****公司尚未登记完成,请勿在实际开展业务情况描述中做“属于私募机构”的肯定性描述;如登记成功,请填写编码。


8. 法律意见书应披露申请机构是否合法存续、展业情况等基本信息。


三、专业化经营


1. 申请机构应严格遵守《私募基金登记备案相关问题解答(七)》中关于私募基金管理人名称与经营范围相关要求,申请机构的名称和经营范围中应包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关的字样。若贵机构名称/经营范围不符合上述要求,请在工商修改完名称/经营范围,领取新核发的营业执照后再提交私募基金管理人登记申请,书面承诺不予接受。


2. *****有限公司经营范围含房地产开发经营,请与申请机构共同出具不存在利益输送的承诺函,承诺申请机构自身及其未来管理的私募基金均不涉及房地产开发等可能与私募投资基金属性相冲突的业务。


3. 根据专业化经营原则,请出具说明函说明机构具体从事的某一类业务,并上传备投项目的合作意向书。


4. 公司成立时间较早,且财务信息中上一年度有大额资产负债,请说明该资产负债来源及其与现有公司经营的关系,并核查该业务是否符合私募机构专业化经营的要求。


5. 未来一年的持续经营计划包括但不限于:(1)最近三年备案的基金产品信息,包括基金名称、存续时间、产品规模等情况;(2)过去三年私募基金管理人的收入、费用和利润等情况;(3)因经营活动出现的奖惩等情况。并加盖公司公章。


6. 请在补充法律意见书中详细说明申请机构与贵机构股东、与其他已登记关联方之间在业务开展、人员配置、办公场所等方面是否存在混同经营情况。


7. 贵机构成立时间较久,请结合公司成立后历年的审计报告,详细说明贵机构自成立以来的经营状况,是否从事过与私募基金管理相冲突的业务;如有,请说明整改措施。


8. 根据《私募基金管理人登记法律意见书指引》相关要求,律师事务所及其经办律师应当就申请机构主营业务是否为私募基金管理业务发表明确结论性意见。贵机构成立时间较早,请详尽说明公司成立以来业务开展情况,并核查该业务是否符合私募机构专业化经营的要求(如前期已开展私募投资业务,请说明为何不申请登记为私募基金管理人)。


9. 专业化经营部分,律师应通过不同途径(如高管访谈、合同查询、网络舆情)核查公司经营业务情况,并列明尽调过程。


10. 根据《私募基金管理人登记法律意见书指引》相关要求,律师事务所及其经办律师应当就申请机构主营业务是否为私募基金管理业务发表明确结论性意见。若公司成立时间较早,且财务信息中上一年度有大额收入,请说明该收入来源及其与现有公司经营的关系,并核查该业务是否符合私募机构专业化经营的要求。


四、实际控制人及同业机构连带责任


1. 请贵机构实际控制人及其控制的已登记关联私募基金管理人出具书面承诺函,承诺若申请机构展业中出现违法违规情形时,应当承担相应的合规连带责任和自律处分后果。


编辑:李晴晴